比特币、以太坊一周期货交易量均环比下降逾 30%,期权交易量分别下降 45%、35%,期权持仓均较上周峰值回落约一成,以太坊期货持仓下降 15%。

撰文:Karen

一周市场动态火币上线场外期权业务。火币上线 FIL 币本位交割合约。币安上线 TRX、ETC、FIL 当季 1225 和次季 0326 币本位交割合约。期货市场极端行情爆仓概况

过去一周(12 月 4 日至 10 日),比特币高位回调,本周三 7 点开始的半小时内,比特币急跌 400 美元至 18300 美元附近,期间比特币爆仓 1.1 亿美元,全网爆仓 1.6 亿美元,当日比特币爆仓 2.42 亿美元,全网共爆仓近 4 亿美元。

交易量

比特币一周交易量在继上周回落逾 20% 之后,过去一周再环比下降 35.66% 至 1208.4 亿美元,其中,除 Bakkt 环比增加近 13% 之外,其他交易所均下降逾 30%。

以太坊一周交易量也环比下降 31.54% 至 406.28 亿美元。

未平仓头寸

相比于交易量表现,比特币持仓持续保持在峰值附近,较一周前减少不到 3%,截至 12 月 10 日为 67.43 亿美元。

以太坊持仓数值环比降逾 15% 至 14.91 亿美元,但仍处于较高水平。

比特币和以太坊期货合约的交易量均较 11 月底的高位大幅回落,这表明交易者目前倾向于持观望态度,但以太坊持仓数据显示多头在主动平仓,短期之内恐维持震荡下跌趋势。

期权市场交易量

比特币期权在过去一周的成交量约为 23 亿美元,环比下降 44.68%,其中,市场份额占据 85% 的 Deribit 交易量下降 41.64%,份额占比超 5% 的 OKEx 下降 53.64%,CME 占近 2% 的份额,交易量环比下降超 43%。

以太坊期权一周成交量在继上周回落 34.98% 后,过去一周再减少 35.11% 至 2.83 亿美元。

未平仓头寸

比特币期权未平仓头寸在上周续刷历史新高后小幅降低,截至 12 月 10 日为 46.89 亿美元,较一周前回落 9.17%。

以太坊期权持仓也较上周的历史新高回落 12%,截至 12 月 10 日为 8.08 亿美元。

尽管比特币和以太坊的期权持仓数值有所回落,但仍处于峰值水平。

波动率

比特币的一个月已实现波动率基本在 12 月 5 日创下自今年 6 月份新高(75%)后小幅回落,截至 12 月 10 日为 66%。

以太坊的一个月已实现波动率已从 10 月底的 50% 左右逐步升至 12 月 10 日的 91%,目前的一个月平值期权隐含波动率为 78%。

期权波动率与期权价格无关,而是反映期权对标资产的价格变动情况。其中已实现波动率就是通过方差公式计算出的过去一段时间里对标资产价格波动范围的标准差,而隐含波动率则是通过 B-S 公式计算出的结果。隐含波动率衡量市场对未来波动性的预期。隐含波动率上升意味着期权的时间价值相应上升,反之则意味着时间价值下降。换句话说,如果能够比较准确地预测到波动率,那么只需要在波动率高时买入并在波动率低时卖出,就可以实现较好的收益。

期权到期情况

今日将有 3.2 万份比特币期权合约到期,名义价值近 5.69 亿美元,12 月 25 日将有 8.27 万份合约到期。

以太坊期权方面,今日将有 13.86 万份合约到期,名义价值约为 7484 万美元,12 月 25 日将有 67.7 万份合约到期。